Regulators Claim $70 Billion in Crypto Passed Through ‘Blockchain Island’ – Regulation Bitcoin News


The island country of Malta in the Mediterranean Sea has been known to be friendly toward cryptocurrency solutions and blockchain technology for years now. According to a regional report, government sources say more than $70 billion moved through the country over past years while regulations were lax. Furthermore, the Financial Action Task Force (FATF) was critical of Malta at a recent confidential meeting.

Members of a Confidential FATF Meeting Critical of Malta

“Sources privy to [a] confidential FATF meeting,” said that the financial regulator is concerned about Malta, according to a regional report published by FATF held a confidential meeting and it’s been said that “some €60 billion in cryptocurrency” (over $70 billion) had passed through the island country of Malta’s borders, according to the report.

The article’s sources are unknown but the FATF meeting attendees stressed that one of the biggest issues with Malta was that it allegedly “facilitated a large volume of cryptocurrency” and did so “without enough oversight.”

Organizations and companies that have offices located in Malta include crypto firms like Okex, Coinvest, Decentralised Ventures, Yovo, Ledger Projects, Stasis, Bitmalta, and the Blockchain Malta Association. Crypto solutions and blockchain tech is so popular in Malta the country is dubbed the “Blockchain Island.”

At the end of April, however, as regulations swept the Maltese nation, 70% of the crypto companies in the sector had not yet sought licensing. Meanwhile, 26 crypto companies applied but none of the firms were approved. Crypto regulations in Malta began surfacing in the country in the summer of 2018.

The report said that unnamed crypto industry sources have insisted that Malta is now heavily regulated. Moreover, they denied the FATF’s crypto transaction estimates that allegedly stem from the island country. A report authored by Michael Morell, an ex-deputy director at the Central Intelligence Agency (CIA), explained that crypto exchanges have accessible data at their fingertips.

Sources Do Not Disclose Exact Time Frame or How FATF Obtained the Transaction Data

Furthermore, in 2019, the Malta Financial Services Authority (MFSA) appointed the blockchain surveillance firm Ciphertrace to help regulators combat non-compliance. Ciphertrace’s job is to monitor “transactions that pass through local crypto exchanges and digital wallets.”

The study does not disclose how the FATF got its transaction estimates that ostensibly show billions of dollars in crypto flowing through Malta. The people familiar with the matter of the FATF meeting also did not give details on exactly when the funds passed through Malta, as far as exact time frames are concerned.

“Speaking of the threat of money laundering, it has long been established that cryptocurrencies such as Bitcoin, which utilise a publicly-accessible ledger of transactions, are a highly effective crime fighting and intelligence gathering tool,” Morell’s report added.

What do you think about the alleged $70 billion in crypto moving through Malta while regulations were less prominent? Let us know what you think about this subject in the comments section below.

Tags in this story

$70 billion, €60 billion, Bitcoin, BTC, CIA, Ciphertrace, Crypto, fatf, FATF’s crypto transaction estimates, island country, malta, Malta Blockchain, Malta Crypto Transactions, MFSA, Michael Morell,, transactions

Image Credits: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons

Disclaimer: This article is for informational purposes only. It is not a direct offer or solicitation of an offer to buy or sell, or a recommendation or endorsement of any products, services, or companies. does not provide investment, tax, legal, or accounting advice. Neither the company nor the author is responsible, directly or indirectly, for any damage or loss caused or alleged to be caused by or in connection with the use of or reliance on any content, goods or services mentioned in this article.

Source link

You might also like
  1. SaufLagma says

    Furthermore, this study demonstrated that UPF or FVF given in combination with paclitaxel had a potential antagonistic effect in breast cancer models zithromax vs amoxicillin deferasirox will decrease the level or effect of tadalafil by affecting hepatic intestinal enzyme CYP3A4 metabolism

  2. Augmefe says

    I m curious if anyone on here has had success conceiving with PCOS, and or with metformin cialis no prescription My reply was to inform you of things you should not do

  3. Abibiajal says

    Luther, USA 2022 06 16 19 38 50 buy cialis 5mg In the International Breast Intervention Study IBIS 1, the largest breast cancer prevention trial that collected data on the frequency of superficial phlebitis, DVT, and PE, there were twice as many women with DVT as with PE

  4. qHwaSXbqe says

    Гў HakeemГў s one of my great friends cialis tablets for sale 6 cm or less and FSH serum level is greater than 7

  5. dqWHUkzS says

    It is more prevelant than Bacterial Vaginosis buy cialis online canadian pharmacy Breast Cancer and Preventive Mastectomy

  6. sherrinelson says

    Nice post. I find out something much harder on different blogs everyday. Most commonly it is stimulating to read content using their company writers and use something from their site. I’d want to use some while using content on my own blog no matter Combat Dark Knight Rises Cosplay Military Bane Vest whether you do not mind. Natually I’ll offer you a link in your web weblog. Thank you sharing.

  7. jessicaalex says

    I’ve been exploring for a little bit for any high quality articles or blog posts on this kind of space . Exploring in Yahoo I ultimately stumbled upon this web site. Reading this info So i¡¦m glad to show that I have an incredibly excellent uncanny feeling I found out just write my assignment what I needed. I most indisputably will make sure to don¡¦t omit this web site and provides it a look a continuing.

  8. fake uhren says

    En plus du 36 mm, replique rolex propose également Day Date en 40 mm.

    La sélection de cadrans de montre Day Date est plus limitée qu’avec DateJust, mais certaines versions ne sont pas disponibles avec DateJust.

  9. QedZnT says

    Here we focus on cardiac material of a homogeneous Dutch founder cohort of genetic cardiomyopathy due to same PLN R14del mutation as compared to controls roaccutane commander If you or your child develops signs and symptoms that suggest iron deficiency anemia, see your doctor

  10. BVZ_Moskva_K says

    Скорозагружаемые здания: прибыль для бизнеса в каждой составляющей!
    В современном обществе, где время равно деньгам, быстровозводимые здания стали реальным спасением для коммерческой деятельности. Эти инновационные конструкции объединяют в себе солидную надежность, эффективное расходование средств и молниеносную установку, что придает им способность первоклассным вариантом для разных коммерческих начинаний.
    [url=]Быстровозводимые здания[/url]
    1. Высокая скорость возвода: Время – это самый важный ресурс в финансовой сфере, и скоро возводимые строения позволяют существенно сократить сроки строительства. Это особенно ценно в ситуациях, когда срочно нужно начать бизнес и начать извлекать прибыль.
    2. Финансовая экономия: За счет оптимизации процессов производства элементов и сборки на месте, экономические затраты на моментальные строения часто бывает менее, по сопоставлению с обыденными строительными проектами. Это предоставляет шанс сократить издержки и получить лучшую инвестиционную отдачу.
    Подробнее на [url=][/url]
    В заключение, скоро возводимые строения – это идеальное решение для бизнес-проектов. Они включают в себя быстроту возведения, экономию средств и высокую прочность, что дает им возможность отличным выбором для предпринимателей, имеющих целью быстрый бизнес-старт и выручать прибыль. Не упустите возможность сократить затраты и время, наилучшие объекты быстрого возвода для вашего следующего делового мероприятия!

  11. BVZ_Moskva_K says

    Экспресс-строения здания: бизнес-польза в каждом блоке!
    В нынешней эпохе, где моменты – финансы, экспресс-конструкции стали настоящим выходом для экономической сферы. Эти современные конструкции комбинируют в себе повышенную прочность, экономичность и быстрый монтаж, что позволяет им идеальным выбором для разных коммерческих начинаний.
    [url=]Быстровозводимые здания[/url]
    1. Скорость строительства: Время – это самый важный ресурс в предпринимательстве, и здания с высокой скоростью строительства позволяют существенно сократить время монтажа. Это особенно востребовано в условиях, когда актуально быстро начать вести дело и получать доход.
    2. Экономия средств: За счет усовершенствования производственных процессов элементов и сборки на месте, расходы на скоростройки часто снижается, чем у традиционных строительных проектов. Это способствует сбережению денежных ресурсов и достичь более высокой инвестиционной доходности.
    Подробнее на [url=][/url]
    В заключение, объекты быстрого возвода – это лучшее решение для коммерческих инициатив. Они сочетают в себе быстроту возведения, экономическую эффективность и твердость, что придает им способность наилучшим вариантом для деловых лиц, ориентированных на оперативный бизнес-старт и получать деньги. Не упустите момент экономии времени и средств, превосходные экспресс-конструкции для ваших будущих проектов!

  12. BVZ_Moskva_K says

    Скоростроительные здания: финансовая польза в каждой части!
    В сегодняшнем обществе, где минуты – капитал, скоростройки стали истинным спасением для компаний. Эти новаторские строения объединяют в себе надежность, экономичное использование ресурсов и молниеносную установку, что делает их наилучшим вариантом для коммерческих мероприятий.
    [url=]Строительство быстровозводимых зданий под ключ цена[/url]
    1. Быстрое возведение: Секунды – определяющие финансовые ресурсы в деловой сфере, и объекты быстрого монтажа позволяют существенно сократить сроки строительства. Это значительно ценится в моменты, когда требуется быстрый старт бизнеса и получать доход.
    2. Финансовая выгода: За счет улучшения процессов изготовления элементов и сборки на объекте, стоимость быстровозводимых зданий часто бывает менее, по сопоставлению с обыденными строительными проектами. Это позволяет сэкономить средства и обеспечить более высокую рентабельность вложений.
    Подробнее на [url=][/url]
    В заключение, скоро возводимые строения – это первоклассное решение для проектов любого масштаба. Они комбинируют в себе быстрое строительство, экономию средств и надежные характеристики, что делает их идеальным выбором для предприятий, имеющих целью быстрый бизнес-старт и получать прибыль. Не упустите шанс на сокращение времени и издержек, идеальные сооружения быстрого монтажа для вашего следующего делового мероприятия!

  13. ppu-prof_ml says

    Наша группа квалифицированных исполнителей завершена выдвинуть вам перспективные системы утепления, которые не только обеспечивают надежную защиту от мороза, но и дарят вашему коттеджу изысканный вид.
    Мы практикуем с новыми компонентами, заверяя постоянный продолжительность службы и прекрасные эффекты. Изолирование внешней обшивки – это не только сбережение на отапливании, но и заботливость о природной среде. Сберегательные подходы, какие мы применяем, способствуют не только жилищу, но и сохранению природы.
    Самое важное: [url=]Наружное утепление фасада цена[/url] у нас начинается всего от 1250 рублей за квадратный метр! Это доступное решение, которое превратит ваш дом в реальный душевный уголок с минимальными затратами.
    Наши достижения – это не всего лишь теплоизоляция, это составление поля, в где каждый элемент отражает ваш собственный моду. Мы рассмотрим все все твои потребности, чтобы осуществить ваш дом еще еще больше дружелюбным и привлекательным.
    Подробнее на [url=][/url]
    Не откладывайте заботу о своем корпусе на потом! Обращайтесь к исполнителям, и мы сделаем ваш помещение не только уютнее, но и по последней моде. Заинтересовались? Подробнее о наших трудах вы можете узнать на веб-сайте. Добро пожаловать в универсум комфорта и стандартов.

  14. ppu-prof_ml says

    Наша бригада опытных специалистов предоставлена выдвинуть вам новаторские системы утепления, которые не только обеспечат долговечную защиту от прохлады, но и подарят вашему дому трендовый вид.
    Мы работаем с самыми современными составами, сертифицируя долгий запас использования и отличные результирующие показатели. Утепление внешней обшивки – это не только экономия на огреве, но и заботливость о экологической обстановке. Энергосберегающие инновации, какие мы претворяем в жизнь, способствуют не только вашему, но и сохранению природных ресурсов.
    Самое центральное: [url=]Утепление дома стоимость работ[/url] у нас стартует всего от 1250 рублей за м2! Это доступное решение, которое сделает ваш домик в истинный тепличный местечко с минимальными издержками.
    Наши примеры – это не только утепление, это составление области, в котором всякий аспект отражает ваш собственный манеру. Мы примем все все ваши запросы, чтобы воплотить ваш дом еще более комфортным и привлекательным.
    Подробнее на [url=][/url]
    Не откладывайте заботу о своем корпусе на потом! Обращайтесь к исполнителям, и мы сделаем ваш жилище не только теплым, но и моднее. Заинтересовались? Подробнее о наших услугах вы можете узнать на портале. Добро пожаловать в универсум гармонии и качественной работы.

  15. ppu-pro_Nox says

    Наша команда квалифицированных специалистов предоставлена предоставлять вам новаторские системы утепления, которые не только предоставят надежную безопасность от зимы, но и подарят вашему домашнему пространству трендовый вид.
    Мы функционируем с современными средствами, заверяя долгосрочный запас использования и отличные эффекты. Утепление наружных стен – это не только экономия энергии на огреве, но и внимание о экологии. Энергоэффективные разработки, какие мы внедряем, способствуют не только жилищу, но и сохранению природных богатств.
    Самое ключевое: [url=]Утепление фасадов частных домов цена[/url] у нас открывается всего от 1250 рублей за квадратный метр! Это бюджетное решение, которое превратит ваш домашний уголок в реальный комфортный уголок с небольшими затратами.
    Наши проекты – это не только изоляция, это создание области, в котором каждый аспект выражает ваш индивидуальный стиль. Мы берем во внимание все ваши желания, чтобы осуществить ваш дом еще еще более комфортным и привлекательным.
    Подробнее на [url=][/url]
    Не откладывайте заботу о своем квартире на потом! Обращайтесь к мастерам, и мы сделаем ваш обиталище не только теплым, но и стильнее. Заинтересовались? Подробнее о наших проектах вы можете узнать на сайте компании. Добро пожаловать в мир гармонии и качественного исполнения.

Leave A Reply

Your email address will not be published.